Jeopolitik şoklar ve veri akışı fiyatlamaları baskılıyor

Trive Yatırım Araştırma, geçen hafta küresel piyasalarda üç ana dinamiğin aynı anda etkili olduğunu belirtti. Orta Doğu’da ABD-İran müzakerelerinde ilerleme sağlanamaması ve Hizbullah’ın ateşkes teklifini reddetmesi jeopolitik riskleri artırırken, teknoloji hisselerinde zayıf gelen şirket projeksiyonları yapay zeka rallisine yönelik soru işaretlerini güçlendirdi.

ABD’de beklentilerin üzerinde gelen istihdam verisinin ardından Fed’in faiz patikasına ilişkin beklentilerin değiştiği ifade edilirken, bu üçlü etkinin altın, tahvil ve hisse senedi piyasalarında sert fiyatlamalara yol açtığı vurgulandı.

Rapora göre ons altın 4.329 dolar seviyesine gerileyerek yıl başından bu yana elde edilen kazançların önemli bir kısmını geri verdi. ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,52 seviyesine yükselirken, Nasdaq endeksi haftalık bazda yüzde 4,68 düşüş kaydetti.

Trive Yatırım, hafta sonu Orta Doğu’da yaşanan karşılıklı saldırıların piyasalarda risk algısını yeniden yükselttiğini belirtti. İsrail’in Beyrut’a düzenlediği saldırı ve İran’ın misilleme niteliğindeki füze saldırılarının ardından Brent petrolün yüzde 3,5 yükselerek 96 dolar seviyesinin üzerine çıktığı ifade edildi.

Asya piyasalarında da risk iştahının bozulduğu, Nikkei endeksinin yüzde 3,7, Güney Kore KOSPI endeksinin ise yüzde 4,5 gerilediği aktarıldı.

Trive Yatırım’a göre bu haftanın en kritik gündemi merkez bankası kararları olacak. Avrupa Merkez Bankası’nın Perşembe günü 25 baz puanlık faiz artışı yapmasının beklendiği belirtilirken, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın da aynı gün politika faizini açıklayacağı hatırlatıldı.

ABD’de Çarşamba günü açıklanacak TÜFE verisinin ise 16–17 Haziran FOMC toplantısı öncesinde son önemli veri olacağı ifade edildi.

Raporda ayrıca teknoloji sektöründe zayıflayan beklentilerin piyasaları baskıladığı, Broadcom’un satış projeksiyonlarının hayal kırıklığı yarattığı ve yapay zeka rallisine yönelik soru işaretlerini artırdığı belirtildi.

Öte yandan SpaceX’in 12 Haziran’da planlanan halka arz süreciyle birlikte piyasalarda yeni bir değerleme referansı oluşabileceği değerlendirildi.

Japonya’nın ilk çeyrek büyümesinin aşağı yönlü revize edilmesine rağmen beklentilerin üzerinde gerçekleştiği, sermaye yatırımlarındaki düşüşün ise küresel belirsizlikleri yansıttığı ifade edildi.

Çin Merkez Bankası’nın 19 aydır kesintisiz altın alımı yaptığı ve rezerv çeşitlendirme stratejisinin sürdüğü de raporda vurgulandı.

Trive Yatırım, bu hafta piyasaların üç ana başlığa odaklanacağını belirtti: ABD TÜFE verisi, Avrupa Merkez Bankası ve TCMB faiz kararları. Jeopolitik gelişmelerin ise fiyatlamalarda belirleyici olmaya devam edeceği ifade edildi.